Máte chuť dozvědět se více o posledních trendech v investování? Co jsou to indexové produkty? Jaké existují investiční certifikáty? Co je jejich podstatou? Přijměte naše pozvání a Čtětě dále!

Již v roce 1973 byla vůbec poprvé vydána kniha Procházka po Wall Street, kterou napsal uznávaný profesor Burton Malkiel. Mimo jiné v ní stojí: „Koupit a držet stovky akcií, ze kterých je jsou sestaveny tržní indexy, se zdá být pravděpodobně nejlepší investiční strategií jak pro individuální investory, tak i pro institucionální investory.“

Čas mu dal za pravdu. Tržní indexy pravidelně překonávají dvě třetiny až 90 % aktivně řízených podílových fondů a manažeři portfolií, kteří jeden rok zazáří, zpravidla časem pohasnou. Lze tedy konstatovat, že i profesionální portfolio manažeři nejsou schopni soustavně překonávat trh.
 

A právě z tohoto důvody vznikly v posledním desetiletí četné finanční inovace, které se snaží napodobit právě myšlenku profesora Malkiela. Mezi tyto inovace pak zejména patří indexové produkty, které se dále dělí na indexové akcie a certifikáty.
 

Oba tyto instrumenty spojuje myšlenka participace na jednotlivých podkladový aktivech (indexech) jako nejlepší možná investiční strategie. Musíme však dodat, že podkladovým aktivem mohou být u certifikátů nejen indexy, ale i tzv. baskets (individuálvě vytvořené akciové koše). U indexových akcií i u certifikátů jde tedy o pasivně řízené portfolio, což snižuje i manažerské poplatky u těchto produktů. Základním rozdílem mezi zmiňovanými indexovými produkty je druh těchto cenných papírů: certifikát je v podstatě dlužní úpis, tzn. že zde investor podstupuje i kreditní riziko emitenta (zpravidla bankovní instituce). Naproti tomu indexová akcie je strikně oddělena od majetku investiční společnosti, která ji emitovala a v případě jejího kolapsu se investor o své prostředky bát nemusí.

Sekci věnovanou certifikátům připraveme ve spolupráci s

Moderní investiční produkty